Prfitability Ratios

ညီေလးတုိ႔ေရ

Shareholders ေတြက ကုမၸဏီထဲမွာ သူတုိ႔ရင္းႏွီးျမွဳပ္ႏွံထား

တဲ့ တစ္ေဒၚလာတုိင္းဟာ အျမတ္အစြန္းဘယ္ေလာက္ ျဖစ္ေပၚေနတယ္ဆုိတာ သိခ်င္ၾကတာေပါ့။ Profit Margin ဟာ အေရာင္းတစ္ေဒၚလာက ထုတ္လုပ္ေပးတဲ့ အျမတ္အစြန္းကုိ ေျပာျပတယ္။

Profit Margin

Profit margin = net income / sales

တကယ္လုိ႔ ကုမၸဏီေတြဟာ အေၾကြးနဲ႔ တစ္စိတ္တစ္ပုိင္း ၾကားကန္ထားတယ္ဆုိရင္ အျမတ္အစြန္းကုိ debtholders နဲ႔ shareholders ေတြၾကားမွာ ခြဲျခမ္းရတယ္။

Operating profit margin = net income + interest / sales

Return on Assets (ROA)

မၾကာခဏဆုိသလုိပဲ ကုမၸဏီတစ္ခုရဲ့စြမ္းေဆာင္ရည္ကုိ net income နဲ႔ total assets တုိ႔ရဲ့ အခ်ိဳးနဲ႔ တုိင္းတာတယ္။

Return on assets = (net income + interest) / average total assets

assets ဟာ မူလစားရိတ္ (depreciation ႏုတ္ၿပီး) အေျခခံေပၚမွာ တန္ဖုိးသတ္မွတ္တယ္။ High return on assets ဟာ အဲဒီ assets ကုိ ဒီေန႔ဝယ္ၿပီး High return ျပန္ရမယ္လုိ႔ အၿမဲတမ္း မဆုိလုိဘူး။ Low return ကလည္း တစ္ျခားတစ္ေနရာရာမွာ အသုံးခ်တာပုိေကာင္းတယ္လုိ႔ မဆိုလုိဘူး။ ဒါေပမယ့္ searching questions အခ်ိဳ႔ ေမးျမန္းသင့္တယ္လုိ႔ အႀကံေပးတယ္။

Return on Equity (ROE)

Profitability ရဲ့ အျခားအတုိင္းအတာတစ္ခုကေတာ့ return on the shareholders' equity ကုိ အာ႐ုံစုိက္တယ္။

Return on equity = net income / average equity

Payout Ratio

dividends ေတြအျဖစ္ ေပးလုိက္တဲ့ earnings ရဲ့ proportion ကုိ တုိင္းတာတယ္။

Payout ratio = dividends / earnings

Dividends အျဖစ္ မေပးတဲ့ earnings ကုိ ထိန္းသိမ္းထားတယ္ ဒါမွမဟုတ္ စီးပြားေရးထဲမွာ ျပန္ပ်ိဳးလုိက္တယ္။ အဲသလုိ ျပန္လည္ရင္းႏွီးျမွဳပ္ႏွံလုိက္တဲ့ earnings ရဲ့ proportion ကုိ plowback ratio လုိ႔ ေခၚတယ္။

Plowback ratio = 1 - payout ratio = (earnings - dividends) / earnings

ႏွစ္စဥ္ႏွစ္တုိင္း earnings ကုိ ျပန္လည္ရင္ႏွီးပ်ိဳးေထာင္(plowing back)လုိက္တဲ့ အပုိင္းရဲ့ ရလဒ္အျဖစ္ shareholders' equity ေတြဟာ ဘယ္ေလာက္ထပ္ခါတလဲလဲ ႀကီးထြားေနသလဲဆုိတာ ျမင္ႏုိင္ဖုိ႔ဆုိရင္ ေအာက္က ပုံေသနည္းအတုိင္း တြက္ခ်က္ယူတယ္။

Growth in equity from plowback = plowback ratio * ROE